永利游戏:海参鲍鱼价格双双反弹 猪价继续上行

农业行业整合趋势依然,其构成的投资逻辑仍能延续,但是在农业资本市场的淡季中,行业的短期变化难以支撑趋势预期带来的部分估值。对于农业板块的投资逻辑转向年报超预期和业绩稳定性。建议关注大北农和隆平高科。

进入四季度,将迎来猪肉消费旺季、种子销售旺季以及海参捕捞和销售旺季。根据我们之前的预判,消费旺季可能带来猪价和海参价格的季节性回升。种业规划预计在12月发布,市场对于政策的预期越来越强烈,但是整体供给量偏大的局面仍难以改变;猪价的反弹预计会带来养殖板块的交易机会。

2012-09-10 16:07 投资逻辑

亚盛集团一周大幅上涨15.44%。农业板块前期行情中水产板块涨幅相对较小,本周出现补涨行情,东方海洋一周领涨12.29%,四大海参养殖企业均有不俗表现;畜禽养殖板块年报利好,雏鹰农牧等一周继续上行;种子板块持续低迷。

农业板块本周大幅下跌。其中水产板块跌幅居前,壹桥苗业、獐子岛和好当家跌幅均超过15%;种业板块分化严重,神农大丰和荃银高科跌幅居前,登海种业相对抗跌;饲料和畜禽养殖板块相对跌幅较小,民和股份一周上涨2.44%,通威股份一周上涨1.07%;林业板块经历前几周大福上涨,本周出现大福下跌。

在农业行业基本面没有显着改善的情况下,我们仍对行业持相对谨慎的态度。在种业行业去库存和制种成本大幅上升的情况下,部分种业公司中报业绩不太理想,隆平高科仍能保持业绩符合预期,体现出公司较强的经营实力,我们持续看好公司中长期的发展。

近期将有星河生物、唐人神、敦煌种业、华英农业、新希望召开股东大会,民和股份年报披露。

近期将有国联水产、吉林森工和华英农业召开股东大会。

一周回顾

玉米价格继续反弹0.45%,小麦一周小幅上涨0.23%;大豆价格同比反弹0.66%,豆油价格反弹1.77%;豆粕现货均价小幅反弹1.12%;猪肉价格同比上周小幅回落1.90%,仔猪大宗价同比持平;山东肉鸡价格上涨0.21%,肉鸡苗价格回落1.79%;海产品大宗价均持平;柳州白糖价格一周持平,棉花价格同比持平,橡胶价格回落1.27%。

玉米价格一周反弹0.27%,小麦同比上涨0.40%;大豆价格同比上涨0.05%,豆油价格同比上涨1.50%;豆粕现货均价同比反弹2.96%;猪肉价格同比上涨2.07%,毛猪价格同比回落1.29%,仔猪价格同比反弹0.82%;山东肉鸡价格同比上涨1.78%,肉鸡苗价格同比大幅反弹50.00%;扇贝大宗价一周回落14.29%;柳州白糖价格一周回落3.67%,棉花价格小幅上涨0.32%,橡胶价格同比回落1.10%。

周五市场出现大幅反弹,各板块一周均取得正收益,农业一周涨幅居中。估值较低的畜禽养殖、饲料和水产行业反弹最为显着,民和股份和雏鹰农牧一周领涨;饲料板块中通威股份、大北农和唐人神涨幅居前;水产板块中东方海洋和獐子岛反弹幅度较大;种业板块反弹幅度相对较小,敦煌种业涨幅高于其他个股。

央企扎堆种业看好转基因玉米;美国杜邦先锋分子育种中心落户“北京孵化器”;
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稻种价格上涨较快,农户生产成本急增;产量下降料带动全球大豆价格走高;印度政府决定撤销棉花出口禁令;关注棉花消费的结构性变化;
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猪价跌破15元/公斤、猪料比和头均盈利均低于去年同期; HYPERLINK l
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猪肉价格连降六周,养猪户再度面临赔本困境;生猪、鸡蛋要推期货,能防价格暴涨?;河南华英农业死鸭被曝流入市场,两责任人被免职;2012年1-2月中国饲料市场分析报告;海参消费人群“南移”
深圳等地海参也热销;山东威海气温较低推迟本地海参上市时间。

大事提点

近期将有壹桥苗业、千足珍珠、正邦科技、大北农、高金食品、新五丰和海南橡胶召开股东大会。

数据跟踪

玉米价格一周回落0.21%,小麦小幅反弹1.09%;大豆价格同比上涨0.75%,豆油价格同比上涨0.87%;豆粕现货均价同比上涨1.37%;猪肉价格同比上涨0.28%,毛猪价格同比上涨2.51%,仔猪价格回落3.75%;山东肉鸡价格同比反弹9.84%,肉鸡苗价格同比反弹3.80%;扇贝大宗价一周回落12.50%,海参一周上涨5.00%,鲍鱼一周上涨28.57%;柳州白糖价格一周回落0.52%,棉花价格同比上涨0.49%,橡胶价格同比回落0.52%。

原标题:海参鲍鱼价格双双反弹 猪价继续上行

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